Составлял ли кто договор о венчурном инвестировании в свои проекты? Какие риски у инвестора и стартапа получающего инвестиции?

Question

[Максим Трофимов]

Добрый день всем гостям сайта.

Подскажите если кто знаком с этой тематикой.мало толкования на данную тему. Венчурные инвестиции.

Что они подразумевают?
Каков интерес инвестора?
И какие риски у инвестора и стартапа принимающие финансирование?

Читал много информации и сводится все к тому что,, в случае если стартап прогорает'то инвестор может получить только остаток средств от его инвестиций.

Так же было бы интересно почитать такой договор.
Если у кого есть образец договора"контракта" между венчурным инвестором и стартапам буду признателен.

Answer 1

[Reeho]

www.rusventure.ru/ru/programm/analytics/docs/20131...

Посмотрите стр. 28

Comments

[Максим Трофимов]

Смотрел данный сайт и данную статью очень интересно и много полезного но именно по финансам очень размыто

Answer 2

[⚡ Kotobotov ⚡]

обычно деньги же как дают -> есть какой-то проект, например строят дома, их 100 лет до тебя строили, и будут после тебя строить. там всё понятно, вложил 100 руб, построили на эти деньги 3 квадрата, ты их продал, получил 200 руб.
когда речь идёт о стартапах и инновациях -> речь о проектах которых до тебя никто не делал, где не понятно, на что можно вообще расчитывать после реализации проекта. соотвественно всё крутиться вокруг этих рисков (неясности что в итоге получит инвестор и куда проект пойдет), фактически инвестор соглашается с тем что он вписывается в непонятную тему, и готов на неожиданные результаты, и претензий по этому поводу не имеет.
такой неожиданный результат не обязан носить негативный характер, это может быть наоборот очень успешная модель выхода, которая на вложенный 100 руб даёт 1 миллион руб отдачи.
интерес самого инвестора может быть тоже разным:
выстраивать модель заработка именно на том чтобы вкладываться в проекты которые выстреливают звучит немного утопично, тк для этого нужно как минимум уметь предсказывать будущее, а если ты это умеешь, то проще тогда на бирже зарабатывать а не ждать пока какой-нибудь проект выстрелит.
многие инвесторы могут просто снижать свои издержки на тестирование своих идей чужими руками, это стоит значительно дешевле, да и к тому же наработки от этого тестирования могут инвестору пригодиться.
инвесторы также могут сами привлекать других инвесторов в свой фонд, и на этом уже зарабатывать, вне зависимости от результативности инвестиций.
ну и если у тебя есть куча шальных денег, интересы могут быть уже не только в самих деньгах.

Comments

[Максим Трофимов]

Нет мы представляем два проекта . И нам предложили инвестировать в наши проекты . Поэтому мы и хотим уяснить риски в первую очередь для нас при венчурном инвестировании. Мы понимаем что аналогов пока проекту нет, но в тоже время мы осознаем что мы не можем предсказать судьбу проектов или взлет или падение ни одно из них верят ли можно адекватно контролировать.А потом в случае проигрыша отдавать круглую сумму просто не будет возможным))) банально за неимением таких средств.

[⚡ Kotobotov ⚡]

Максим Трофимов: что значит отдавать? инвестиции это не кредит, есть определённые условия конечно, но вся суть как раз в том что вы все вместе риски разделяете.

[Максим Трофимов]

дима кубитский: Разные точки зрения но вас отношу к большинству , просто говорят, что венчурные инвестиции как кредит.

[Reeho]

Максим Трофимов: Ну так а на каких условия Вам предложили инвестиции? Здесь как и в любом деле каждая сторона хочет максимально себя обезопасить и при этом по максимуму получить с другой!

Возможно, начать стоит с общения непосредственно с инвестором, и выслушать на каких условиях он готов выделить Вам средства!

[Максим Трофимов]

Николай: я еще немного удивляюсь с их политики, может на западе так принято но потенциальный инвестор дает мало о себе информации. Но так же как и в РФ есть процент аферистов но он ничтожно мал по сравнению с РФ.

[⚡ Kotobotov ⚡]

Максим Трофимов: ах ну да, есть ещё тема, когда обычные бандиты, любят навязываться в качестве "инвесторов" пытаясь подсовывать разного рода варианты финансового рабства, подсовывая договоры с невыполнимыми условиями (ну или потом создавая эти невыполнимые условия), в которых потом наступают разного рода (штрафы, проценты, пени).
любой договор "инвестирования", где предусмотрены какие-либо выплаты с вашей стороны -> 100% вот такое наебалово.

[Максим Трофимов]

Ну выплаты в любом случае должны быть не просто так же помимо доли сидеть и ждать с неба приз.

[⚡ Kotobotov ⚡]

Максим Трофимов: а ну участие в прибыли, само собой) -> я про выплаты если этой прибыли нет.

Answer 3

[dinegnet]

Все просто - инвестор это совладелец или 100% владелец.
Сооснователи, вкалывающие на проекте - тоже инвесторы по большому счету, только они инвестируют временем своим или своим временем + своими деньгами.
Чистый инвестор инвестирует деньгами и своими связями/советами, а не временем.

Инвестиции. Просто инвестиции.
Венчурные - не имеет никакого отношения к конкретной паре инвестора и инвестируемого проекта.

Венчурные - это означает, что инвестор финансирует мульон проектов, будучи морально (и материально) готовым, что большая часть из них просто закроется.

Но один-два взлетят до небес и перекроют все убытки.

Во взаимоотношениях с конкретным проектом - венчурность инвестора ни на что не влияет. Ну разве что на то, что он готов вложиться в более рисковые проекты, чем обычные инвесторы, которым нужно побольше гарантий успеха.

1. Инвестор хочет или продать проект задорого (в США это типично, и только в США).
2. Или инвестор заработать на самом проекте (во всем мире кроме США это типично).

1. Проект хочет получить быстрый старт-пинок в небеса.
2. Для некоторых проектов без огромного финансового пенделя вообще можно сразу сушить весла.

Для инвестируемого риски весьма разные и не очевидные.
К примеру, переизбыток денег в проекте может означать гибель проекта. Вроде нелогично. Деньги это хорошо. Но бывает и так что переизбыток = гибель.

Если проект прогорает - то то что остается (хоть банально мебель) это жалкие остатки. Разумеется эти остатки отходят (продаются) инвесторам или инвесторам и основателям (как договорились).

Усвойте:

1. Никто не дает сразу все деньги. Даже если договорились на много. Дают частями, по мере траты их на развитие проекта.
2. Вы можете тратить деньги только на сам проект. Все прочее - мошенничество. Которое автоматически означает для вас навечный инвесторовский бан, если об этом узнают. А то и судебные приставания с непонятным исходом.

Рекомендую почитать Морейниса.
Это такой инвестор в РФ.
Он довольно много занимается разъяснительной работой про суть инвестиций.
darkside.vc
ну и куча статей, интервью с ним на др. сайтах.

Answer 4

[Doc44]

Инвесторы могут в любой момент прекратить финансировать когда ты уже на это рассчитываешь и запросить дополнительные телодвижения с твой стороны - это риски.
Могут забрать бизнес (если условия договоренностей позволят).

Comments

[⚡ Kotobotov ⚡]

ну возможность контролировать свои расходы (издержки) - это скорее плюс для стартапа, конечно в идеале нужно договариваться хотябы об инвестициях до следующего раунда (от других инвесторов), обычно в мировой практике это 1-1.5 года.
Потеря финансирования может губительно отразится на проекте, но можно посмотреть с другой стороны:
Вы можете поменять инвестора, на другого, с лучшими условиями, тк я так понимаю если инвестор не выполняет условия участия -> то он уходит (доля его теряется). В любом случае в прежних рамках проект перестает существовать, и может родится в новых рамках, с новым инвестором с более интересными условиями финансирования

[Doc44]

дима кубитский,

ну возможность контролировать свои расходы (издержки) - это скорее плюс для стартапа, конечно в идеале нужно договариваться хотябы об инвестициях до следующего раунда (от других инвесторов), обычно в мировой практике это 1-1.5 года.

вы не в теме.

да, договариваются может и на год-два.
но деньги поступают маленькими порциями.
не сразу все деньги за год одной суммой.

Вы можете поменять инвестора, на другого, с лучшими условиями, тк я так понимаю если инвестор не выполняет условия участия -> то он уходит (доля его теряется).

инвесторы не идиоты.
такие вещи закреплены в договорах.

если вы можете легко поменять инвестора, то все у вас будет по другому. вообще все.

однако скорее всего, проект загнется если инвестор просто попридержит на пару месяцев вливания.

[⚡ Kotobotov ⚡]

Doc44, вы можете как угодно закреплять в договоре какие угодно условия, но если инвестор не выполняет свои условия по поступлению денег (о котором и идеть речь), прекращает инвестиции, другие могут начинают другой проект с другими людьми, можно это как угодно называть (я лишь говорю что в такой ситуации конечно имеет смысл сменить партнеров).
И это НЕ невозможно.
По поводу забрать бизнес -> да кому он нужен, нет в стартапах никакого бизнеса без людей которые его непосредственно создают.

[Doc44]

дима кубитский,

другие могут начинают другой проект с другими людьми

еще раз:
если вы можете легко начать проект с другим инвестором, то это вы можете выкручить инвестору руки, а не он вам.
это совсем другая ситуация.

[Doc44]

дима кубитский,

да кому он нужен, нет в стартапах никакого бизнеса без людей которые его непосредственно создают.

на поздних этапах, разумеется.
когда все почти готово.
когда маховик уже раскручен.
когда промедление смерти подобно.

вы переоценивайте уникальность стартапов и ценность их основателей.