Это называется не репитер.
Если создать AP с названием точки и паролем, каналом как у роутера, то будет ли такая работать схема.
Будет. Причем это единственно нормальная и адекватная схема.
Только вот канал надо ставить другой.
Вы ставите еще одну точку доступа, с тем же SSID, и с таким же паролем.
И все работает.
Канал выбирать лучше всего максимально отдаленный от канала первой точки.