PHP так устроен, что юзер запросил выполнение скрипта, PHP быстренько выполнил скрипт, вернул результат и процесс завершил работу, все переменные, объявленные в этом скрипте, умирают вместе с процессом. Ни о каких утечках памяти там беспокоиться не следует.
Кроме очень редких случаев, когда к примеру нужно получить от юзера большой файл и как-то его обработать, загрузив предварительно в память, но там оптимизация на именах переменных будет незначительной, скорее всего просто будете обрабатывать построчно, вызывая для каждой строки функцию (локальные переменные внутри функции все умирают после выхода из функции, а для объектов вызывается деструктор) и не храня в памяти всё содержимое.
А с точки зрения читаемости кода, лучше не пихать всё в один блок, а для каждого шага сделать отдельную функцию с понятными именами. Соответственно, локальные переменные внутри функции будут занимать память только в момент непосредственного исполнения этой функции.