Шифрование надёжно. Данные специально упаковываются так что без пароля их там нету. их нельзя достать. Пароль становится как бы частичкой архива и когда вы его вводите всё вместе можно распаковать. Короче не парьтесь, арихивация и шифрование вещи разные и шифрование хорошо работает и без архивации.
Шифрование в 7zip не связано с архивацией.
Можете проверить создав небольшой файл, и заархивировать без сжатия с паролем, после чего открыть полученный архив блокнотом.