Его проблема в том, что он ничего не делает. Независимо от того, что подается на вход, на выходе будет всегда одна и та же строка
'/www/index.html'
Вы передаете функции строку со ссылкой, а надо предварительно спарсить содержимое по этой ссылке, и это содержимое передать функции. Итог будет примерно таким (грубо)
<?php
function sanitize_output($url = '/www/index.html') {
$html = file_get_contents($url);
$search = array(
'/\>[^\S ]+/s', // strip whitespaces after tags, except space
'/[^\S ]+\</s', // strip whitespaces before tags, except space
'/(\s)+/s', // shorten multiple whitespace sequences
'/<!--(.|\s)*?-->/' // Remove HTML comments
);
$replace = array(
'>',
'<',
'\\1',
''
);
$result = preg_replace($search, $replace, $html);
return $result;
}