Для аппаратного шифрования применяют те же алгоритмы.
Нужно смотреть какой именно алгоритм применяется для шифрования в конкретном устройстве.
Все используемые алгоритмы достаточно стойкие и надежные - в общем в плане стойкости все на высоте.
Можно ли обойти шифрование как-то по-другому?
Если производитель предусмотрел такую возможность - конечно можно.