Вопрос не в системе, точнее не только в ней, а в современных базовых приложениях, которые потребляют много ресурсов. Можно накатить например Lubuntu, и её GUI буде в общем то раборать. Но при попытке открыть любой современный бразузер, к примеру, будут дикие тормоза, т.к. сам по себе браузер будет условно 1Gb потреблять. И так далее. Так что эту машинку либо у утиль уже, или сделать из нее просто сервер без десктопа, просто с терминальным интерфейсом.