OwDafuq

в-первом случае - вы создаёте новый объект типа Form1 и его же скрываете. От сюда и эффекта ноль. Т.е. вы создали другой объект и его скрываете. Не главную форму...
во-втором случае - происходит рекурсия - т.е. объект (типа Form1) создаёт сам себя по образу и подобию "оригинала", потом второй объект создаёт сам себя по образу "оригинала" и т.д., пока буффер памяти не переполнится.

ОТВЕТ:
Чтобы скрыть форму (текущую, в которой вы работаете) - достаточно
this.Hide();

using

Это пробелы. Уберите галочку в (если отдельно плагин не стоит)

Edit -> Advanced -> View White Space

OpenFileDialog dialog = new OpenFileDialog();
DialogResult dialogResult = dialog.ShowDialog();
if (dialogResult == DialogResult.OK)
{
    byte[] bytes = File.ReadAllBytes(dialog.FileName);
    string base64 = Convert.ToBase64String(bytes);
}

С элементами формы работа возможна только из потока в котором они созданы.
Хотите обновлять progressBar, передавайте значение из своего вспомогательного потока в основной и он уже обновит progressBar

MD5 от текущего времени в милисекундах

Как говорится первая ссылка https://clck.ru/A4p8s