Так вы просите JavaScript "выполни текущую и покажи следующую команду", вот он и переходит к первой команде фукции jquery.on(), которая описана в файле jquery-latest.min.js.
Там, в консоли управления, кроме кнопочки "выполни текущую и покажи следующую команду", есть ещё кнопочка "выполни функцию целиком (без захода внутрь), и покажи следующую после функции команду"...
P.S. Или ставьте breakpoint-ы не на объявлении функции, а на командах внутри нее.