Есть ли у кого практический опыт общения с инвесторами?

Question

[cat_crash]

Доброго дня.

Служилась такая ситуация что инвестор интересуется нашим проектом и коммандой. На практике из комманды никто раньше не сталкивался с нюансами переговоров с инвесторами, и команда больше техническая нежели менеджерская.
Собвственно вопрос — где можно почитать практические советы общения с потенциальными инвесторами? Блоги типа как мы привлекали инвестиции — немного не то т.к. нет практической стороны именно ведения переговоров, вариантов распределения долей, юридических лиц, ответственностей, оценки бизнеса и т.д.

В идеале я ищу человека — консалтера который мог бы за шокладку :) помочь построить правильно диалог с инвестором чтоб охватить максимальное количество «узких» моментов с максимальной для себя (комманды) выгодой

Answer 1

[lalaki]

1. Инфа: в первую очередь читайте Venture Deals — лучшая книга для предпринимателя по общению с инвесторами. Работает и у нас (с оговоркой на конкретные тонкости реализации, но сами условия и договоренности практически идентично работают)

2. Помощь: могу проконсультировать — конфиденциально, безвозмездно, лишь бы люди были хорошие. Работаю старшим аналитиком в инвестфонде (Softline Venture Partners), такие вопросы знаю на практике.

Comments

[Владислав Фауст]

Как с вами связаться?

Answer 2

[s0rr0w]

Практические советы могут слабо помочь, так как переговоры ведутся каждый раз в разном русле.

Однако есть ряд моментов, которые носят информативный характер, но их стоит учесть.

1. Инвестор в чем-то заинтересован, ваша задача — попытаться разобраться что именно его интересует. Понимание истинных намерений упростит вам жизнь и может уберечь от неправильных решений
2. Многие считают, что инвесторы дадут вам чемодан с деньгами, которые вы можете тратить куда угодно. Нет, вместе с деньгами придет жесткий контроль и ответственность. Нужно понимать, что вы можете по неосторожности потерять все, и комманду, и проект, и остаться еще и без денег, да еще и должны останетесь. Поэтому не рисуйте себе Майбах во дворе, мечтания приведут вас к долгам.
3. Нужно быть психологически готовым к тому, что инвестор не покупает вас с потрохами, а всего лишь дает вам ресурсы, которые вы должны вернуть с неким процентом. Инвестор, который ведет себя как рабовладелец вам не нужен, бегите от него подальше и без оглядки
4. Инвестирование может быть двух видов — покупка акций и соучредительство с последующей накачкой денег. Акции бывают двух типов — которые дают право на управление компанией, и которые не дают такое право. Если инвестор получает контроль над вашей компанией, то вам придется мириться с его способами ведения бизнеса. Наличие денег в руках не означает контроль.
5. У вас всегда должен быть запасной план.

Comments

[Alex Goncharov]

Особенно про запасной план мудро!

Answer 3

[Артур Кох]

На хабре было много подобной информации

Comments

[Артур Кох]

Или так

[cat_crash]

Спасибо

Answer 4

[Максим Шишкин]

Тут вам нужен грамотный юрист, который будет Вас вести.Несколько полезных советов погоды не сделают.

Comments

[cat_crash]

Пока предварительные разговоры. Разумеется что в процессе становления нового «совместного предприятия» будут юристы. Просто допустим каковы стандарные условия процентных долей в такого рода проектах?
Много чего ляжет на бумагу исходя из предварительных разговоров. Может, класический вариант 50/50 не актуален для инвесторов и им надо 90/10… ну или наоборот, мы попросим 10% когда нормально считается 50%

[trb]

С каких это пор 50-50 стал классическим вариантом? :D
В бизнесе не бывает 50-50, так или иначе кто-то должен контролировать организацию, и у него должен быть минимум 51 процент.

Институциональные инвесторы, работающие «на потоке», предложат типовые условия с типовой процентной ставкой, которая будет оставлять контроль над бизнесом на стороне инвестора.

Исключением может быть неординарный проект, представляющий какую-то особую ценность, или в котором инвестор увидит большой потенциал, и будет готов ради этого отдать контроль. Что бывает не часто.

По своему небольшому опыту общения с инвесторами (не в качестве стартапера:)) могу сказать, что человек вкладывающий деньги в проект рассчитывает получать процентов 70-80 доходов.

Опять же, 51% доля владения в проекте вовсе не означает, что инвестор будет забирать 51% выручки. Выручка может распределяться в другом соотношении.

Продюсерство игровых проектов — это уже немного из другой оперы, но, например, типовой долей chillongo является 70%. Тем не менее, в отдельных случаях чилинго идет на уступки.

>>мы попросим 10% когда нормально считается 50%
Нет «нормального» или «ненормального» варианта, каждый случай по своему уникален, и рассматривать их нужно case-by-case.

Answer 5

[cencio]

вы сами его нашли, или он вас нашел? Если последний вариант, то сначала вам нужно разобрася — «а нужен ли нам инвестор, на данном этапе». Если нужен, то подсчитайте какая именно сумма вам нужна(так чтобы ее эфективно освоить, а не проесть), составте план, сколько и на что вы потратите, прикиньте когда и каким образом проект может окупится, вообщем по-больше конкретики, а не просто «дайте деньги»

Comments

[Евгений Безымянников]

Верное начало.
Вообще инвестор — это как пожизненый кредит.
Допустим проекту нужны средства, 1 млн евро. Или вы находите возможность взять кредит и берете на себя риски или находите того, кто готов дать Вам такие деньги (возможно и не сразу, а по 100 тыс каждый месяц на аренду, зарплаты программистов и т.п… что снижает риски инвестора), в обмен вы даете инвестору часть доли. Размер доли высчитать можно исходя из запланированной прибыли и рисков. Если у проекта есть уже прибыль, он работает как часы и деньги нужны для масштабирования, то все риски и фин показатели «как на ладони». В таком случае возможно даже получить деньги за часть доли с правом выкупа доли через ХХ времени.

[trb]

«Вообще инвестор — это как пожизненый кредит» и «часть доли с правом выкупа доли через ХХ времени» не стыкуется как-то)

Answer 6

[dDoom]

Так как очень много есть разных нюансов, советую сходить для большего понимания, на семинар startupseminar.ru/, там хорошо рассказывали, про все, включая переговорную сторону, чем можно пожертвовать, что предложить в замен для улучшения условии, именно на переговорах, нам помогло.

Answer 7

[lalaki]

1. Инфа: в первую очередь читайте Venture Deals — лучшая книга для предпринимателя по общению с инвесторами. Работает и у нас (с оговоркой на конкретные тонкости реализации, но сами условия и договоренности практически идентично работают)

2. Помощь: могу проконсультировать — конфиденциально, безвозмездно. Работаю старшим аналитиком в инвестфонде (Softline Venture Partners), такие вопросы знаю на практике.