У вас там все заабсалючено. Когда блок с абсолютным позиционированием стоит в блоке с абсолютным позиционированием его высота становится равна 0. Тут нужно много корректировок.
z-index-ы не менял. Сами поиграетесь
P.S. Старайтесь не указывать right/left, top/bottom вместе. А если нужно поставить блок по центру лучше использовать флексы.
display: flex;
align-items: center;
justify-content: center;
<div class="block-with-video">
<div class="fullscreen-bg">
<div class="overlay"></div>
<video loop muted autoplay class="fullscreen-bg__video">
<source src="/img/video/bg.mp4" type="video/mp4">
<source src="/img/video/bg.webm" type="video/webm">
</video>
</div>
</div>
.block-with-video{
position: absolute;
top: 0;
left: 0;
height: 100vh;
width: 100vw;
}
.fullscreen-bg {
overflow: hidden;
z-index: -100;
position: relative;
width: 100%;
height: 100%;
top: 0;
left: 0;
}
.fullscreen-bg__video {
position: absolute;
overflow: hidden;
z-index: -1000;
width: 100%;
height: 100%;
object-fit: cover;
}
.overlay {
background: rgba(0, 0, 0, 0.85);
position: absolute;
top: 0;
left: 0;
width: 100%;
height: 100%;
z-index: -100;
}