Даже на диплом - не потянешь именно улучшить, а в худшем случае identity за криптографию покажется. Если не учился криптоанализу, вряд ли сможешь создать алгоритм лучше AES. Если учился, читай про "дифференциальный криптоанализ", возможно, что-то сумеешь понять и применить.