Обычно это конфигурация параметров устройства подачей 0 или 1 на вход контроллера.
Иногда они переключают уровень питания, например 3.3 в или 5 в если на плате есть два источника питания, это встречается в программаторах и адаптерах которые подключаются к устройствам с разными логическими уровнями.
Ещё встречаются переключатели для регулировки, если на каждый переключатель выделен отдельный резистор, можно регулировать напряжение например у преобразователя питания, чтоб не крутить ручку переменного резистора.