К примеру у вас картинка размером 20 байт. Вы жалеете сервер (так как каждая картинка это отдельный запрос), поэтому просто вставляете её непосредственно в html. Увеличение на html файла на 20 байт незаметно, а отсутствие лишнего запроса - приятно. Точно так же со скриптами. То есть это псевдопротокол, позволяющий никуда не обращаться, а брать информацию о внешних ресурсах прямо из HTML содержимого.
Но на практике используется редко, так как есть более продвинутые техники, а недостатков много.