Оборачиваю в плагин?)почитайте про плагины, это совсем не то.
(function($) {
$.fn.dropDown = function(){
$(this).hover(function(){
$(this).children('ul').stop(false, true).fadeIn(300);
}, function() {
$(this).children('ul').stop(false, true).fadeOut(300);
});
return this;
};
$('.element').dropDown(); // вот тут dropDown будет доступен
})(jQuery);