Пункт нужен для создания загрузочного диска MSDOS как ни странно.
Интересно, есть ли какое то применение для этой функции в наши дни?
Нет, за исключением каких-то особых случаев.
В некоторых местах до сих пор используются старые ОС, и MSDOS в том числе -там может понадобится.
Но подавляющее число пользователей и системных администраторов не сталкиваются ни с DOS, ни с дискетами.