Да, я так делал.
Только не в ISO. А в специализированный формат того или иного гипервизора.
И драйвера поставить под гипервизор заранее или поставить стандартные универсальные драйвера.
Если вы делаете под гипервизор VmWare, то драйвера сам Converter должен проследить чтобы были.
Ну и плюс учитывайте, что если этот "другой ВПС" на хостинге, то не факт, что без тех.поддержки вы сможете поставить сделанный образ, и не факт что тех.поддержка согласится это для вас сделать.
Когда я это делал - все гипервизоры были полностью под моим контролем, это был не хостинг ВПС.