Что получает инвестор от доли в стартапе?

Question

[Андрей Титов]

Доля чаще всего указывается в 30% - и что с ней делать?

Как распоряжаться? Как выводить средства?

Как влиять на развитие проекта?

Comments

[sim3x]

Уверен, что ето технический вопрос, а не юридический?

Answer 1

[ahosta]

То, что вы имеете ввиду - это не инвестор, а совладелец.
В принципе инвестор может быть и совладельцем.
Может и вкалывать в фирме на равных.
По всякому можно.

Влиять - голосованием.
Если твои 30% - то у тебя 30% голосов.

Если кроме тебя еще один человек (основатель) владеет всем остальным 70% - забудь про влияние.
У него все нитки.

Правда, у тебя остаются всякие подковерные игры - мол, продаж свою долю бандитам, если сделаете не по-моему.
Или - напротив: если сделаешь так, то дам еще денег.

Инвестор - может как получить потом свои деньги с наваром, так и все потерять. И это НЕ КРЕДИТ. Вам никто НИЧЕГО вернуть не обязан. Готовьтесь морально.

Если те, у кого 70% голосов решат ВООБЩЕ НЕ ВЫВОДИТЬ ДЕНЬГИ НА ПРИБЫЛЬ, а все пустить в развитие - то вы НИЧЕГО НЕ СМОЖЕТЕ ПОЛУЧИТЬ.

Answer 2

[Данил Каримов]

Здравствуйте, Андрей,
Ответы на Ваши вопросы - отдельная книжная полка или, как минимум, цикл статей. Тем не менее, я постараюсь вкратце ответить и если у Вас возникнут дополнительные вопросы, с радостью помогу Вам разобраться в обстоятельной беседе. Итак по порядку.

Доля чаще всего указывается в 30% - и что с ней делать?

Тут уже ранее отвечали, что эта цифра в нынешнее время ошибочна. Это так. На практике процент инвестора тема обстоятельных переговоров. Факторы, которые влияют на долю венчурного инвестора - достаточно внушительный список. Здесь: приблизительная оценка стоимости и доходности проекта, перспектива роста и расширения, заинтересованность других инвесторов, состав, компетенции и качество команды, ограничения в разработке и пр. Исходя из этого, на ранней стадии, доля может варьировать от 10 до 80%.

Приведу пример из собственного опыта. Командой из 3 человек мы разрабатывали проект для поддержки стартапов - MY DRAFT. На нас вышел бизнес-ангел и предложил свою финансовую помощь. На первой встрече он огласил своё предложение по доле в 50%. Мы с ребятами обсудили это и решили, что в принципе способны и без его денег вести разработку (энтузиазма, в то время, было много в запасе). В итоге, крайнее предложение инвестора - равное распределение. Мы согласились, но затем всё пошло кувырком и команда распалась.

К чему этот пример: доля инвестора - не фиксированная цифра и зачастую преобладающим звеном в её определении будет желание венчура контролировать команду или предоставить её полную свободу. Но это в основном для посевных стадий.
Дальше сложнее. Последующие раунды размывают доли команды и тут уже нужно заниматься арифметикой. Такая же ситуация возникает, когда несколько инвесторов вкладываются одновременно. Здесь и сумма от каждого инвестора и "жадность до возврата" влияют на проценты, которые им будут причитаться.

Как распоряжаться? Как выводить средства?

В зависимости от притязаний инвестора он может или просто ждать результатов и достижений, либо активно участвовать в жизни проекта. В любом случае, все важные решения по развитию и финансированию принимаются совместно. Ведь сразу все деньги никто не даст, чаще всего сумма инвестиций делится на части и идёт траншами по определённому плану.
Возврат инвестиций идёт разными путями, зависит от того, на каких условиях брать деньги. Это может быть как кредит под названием инвестиции в проект или как доля в компании и здесь распределение прибыли идёт согласно решения учредителей. Одним словом или как договоритесь, или закону.

Как влиять на развитие проекта?

Это уже зависит от того, что Вы хотите и роли, которую играете в проекте. Мне сложно дать однозначный ответ на этот вопрос без дополнительной информации. Неясно, Вы интересуетесь со стороны инвестора или лидера команды или какой-то другой третей стороны. Если хотите, можем более обстоятельно обсудить по почте. Вот моя [e-mail]

Успехов!

Answer 3

[Пума Тайланд]

Инвестор вкладывает в стартап чтобы потом в сто раз дороже продать эту долю, а не управлять и тем более выводить оттуда деньги.

Answer 4

[Gasoid]

1) Ждете пока стартап вырастет
2) У стартапа становится много клиентов
3) Продаете часть доли или всю долю другим инвесторам
4) PROFIT

продавать конечно надо в разы дороже, если стартап успешен, необязательно приносит прибыль

Answer 5

[Dmitry Chernyak]

Доля 30% - это сказка, ставшая хотелкой многих российских стартапов. Пришла эта цифра из старого старого доклада одного из инвесторов "силиконовой долины" (прошу прощения, уже и линк на это потерял). Затем эти пресловутые 30% перекочевали в кучу дальнейших статей, книг и пр. пр. пр.
Забудьте! Это еще может быть актуально для США и пр. стран с развитой системой защиты инвестиций, но не здесь.
Инвестор инвестируя стартап, как правило, предоставляет не только средства в виде живых денег, но и свои связи, свой опыт и пр. ресурсы. Это зачастую намного более ценно, чем просто ден.знаки.
Как правило, инвестор обладает более высокой квалификацией в каких-то смежных стартапа областях, чем инициаторы (согласитесь, как то глупо инвестировать области, в которых не в зуб ногой, да и деньги на пустом месте редко у кого появляются) И совершенно не правильно инвестору устраняться от участия в жизни стартапа.
Есть нормальная схема, которая позволяет соблюсти интересы инициаторов и защитить инвестиции инвестора.
Да, инвестор получает 10 - 49 % прибыли, но до возврата начальной суммы инвестиций обладает 51-70% долей участия в фирме.
Вообще - распределение долей в стартапе, предмет большой и умной статьи. Здесь я обозначил только несколько ее тезисов.

Comments

[bnytiki]

Зависит от того, на каком этапе инвестор входит и насколько сильно в нем нуждаются.
Вошедший на последних этапах - может за дикие миллионы и 5 жалких процентов не выкупить.

Answer 6

[Игорь]

Как договоритесь.

Answer 7

[Максим Котенко]

Все зависит от условий проекта и площадки на которой стартап размещен) а вообще дай Бог чтоб хоть что то инвестор получил от стартапа, по статистике большинство их становятся убыточными)