Какой у вас Linux? metadata preallocation на QCOW2 не всегда поддерживается.
help.ubuntu.ru/wiki/kvm — Гостевая система сразу должна видеть этот окончательный указанный размер, тем не менее, на этапе установки она может увидеть реальный размер файла. Естественно, устанавливаться на жёсткий диск размером 200 кбайт она откажется. Баг не специфичен для Ubuntu, проявляется ещё в RHEL, как минимум.