Popou, это разные вещи.
Path - это для системы, указание где ей искать то, что просят запустить. То, что Вы туда добавили, позволяет например в этом батнике писать не полный путь к запускаемому файлу, а только сам запускаемый файл.
Рабочая папка нужна для самой программы, это указание места, относительно которого она свои остальные файлы искать будет.
Так что да, добавление чего-либо в path было необязательным, а аналогом параметра "Рабочая папка" в свойствах ярлыка в батнике будет команда перехода в эту папку.