Для больших файлов только pull-парсеры. SimpleXML на сколько я помню загружает всю структуру в память, да не особо эффективно. Минусы: приходится самому следать за вещами.
Так что или SAX Parser (http://se.php.net/xml) или XMLReader (http://se.php.net/manual/en/book.xmlreader.php)
Кстати, хорошо работает комбинированный подход: ищем место XMLReaderом и потом результат заргужаем в SimpleXML и работаем с ним как нормальные люди.
Сделайте тест, даже на 10Мб скорость будет заметна. Попробуйте загрузить даже такой файл в разные парсеры и офигейте от раздницы во времени работы и использовании памяти :)
