1) Для чего чаще используют react в связке с Django?
- вставляют какие-то интерактивные элементы в страницы?
- делают на нем весь фронт?
- Пилят исключительно админку?

В каждом проекте своя специфика, я видел все три варианта и все они отлично подходят.

2) Можно ли совмещать обычные страницы (которые отрисовываются через view.py/urls.py), с тем что получается с DRF + react.js + routing?). т..е допустим часть сайта обычные странички, и другая часть на реакте?

Да, это распространённый юзкейс, допустим у вас сайт весь просто на джанго, но пару страничек нужно сделать динамичными, вот там джанго вьюха просто отдаёт хтмл, где только допустим, шапка и футер и подключается скрипт react_app.js. и дальеш уже контент странички на реакте, допустим какой-нибудь шаборд. Очень удобный вариант, можно и не только дашборды, можно допустим виджет с нотификациями. Но, все эти вставки на реакте уже естественно получают данные по апи - django rest framework.

3) Какой сейчас стандартный набор пакетов, который используется для этой связки? А то смотрю обучалки, там все время все разные пакеты используют?

react + redux + react-router - это основной стек, а дальше уже добавляют что нужно. бывает что и роутер не нужен.

4) Могут ли поисковики нормально индексировать такие сайты, либо все теряется в бездне?

Да, тут есть проблема, гугл уже умеет вроде как рендерить js, но пока это все точно не понятно как работает.
Варианты есть такие:
https://prerender.io,
https://github.com/markfinger/python-react
или ещё почитать https://www.reddit.com/r/django/comments/406cpw/re...
Я лично пока ничего такого не делал, так что точно сказать не могу, но уверен можно решить этот вопрос.

5) Насколько действительно нужно знать хорошо реакт, чтобы закрыть его в резюме?

зависит от того как вы быстро обучаетесь) но вообще как только поймёте нормально как работать с стеком react + redux + react-router, так и включайте.

Все это можно сделать при помощи аннотаций примерно так:

artists = (
    Artist.objects
    .filter(album_set__genres__name__in=["Traditional music", "Juz"])
    .annotate(album_count=Count('album_set', distinct=True))
)

В цикле делать запросы к бд недопустимо вообще! Изучите аннотации, если бывает что их возможностей не хватает, допустим нужно делать ещё промежуточные вычисления, тогда нужно идти по другому пути доставать из базы всех артистов, доставать одним запросом все альбомы для артистов отфильтрованные по genres, и уже по результатам итерироватся и считать что нужно.