Зацикливаться до бесконечности он может только при True

while True: 
    code()

Если он у Вас зацикливается в других случаях, то это уже проблема кода.

Полагаю Вы написали что-то типа

while a<20:
    code()

В конце, вы должны обязательно добавить a += 1, иначе цикл и правда уйдет в бесконечность.

Или же, если вы делаете что-то типа

while functionThatReturnsTrue():
    code()

То, если функция всегда будет возвращать True, то цикл тоже уйдет в бесконечность

Даже если не использовать словари (тобеж победители и т.д.), то Ваше решение тоже можно сократить:

from random import choice

loss, win, draw = "Компьютер выиграл!", "Вы выиграли!", "Ничья"
stuffs = ["камень", "ножницы", "бумага"]  #создает список с возможными предметами
computer_choice = choice(stuffs)

while True:
    player_stuff = input("Введите предмет (камень, ножницы, бумага): ").strip().lower()  #предлагает игроку ввести свой предмет (strip убирает пробел на конце, lower переводит все в нижний регистр (КаМенЬ => камень))
    if player_stuff not in stuffs:
        print("Так нельзя! Вы можете ввести только камень, ножницы и бумага!")  #уходит в бесконечный цикл
    else:
        break  #выходит из цикла

print(f"Ваш предмет: {player_stuff}\nПредмет компьютера: {computer_choice}")    
if player_stuff == computer_choice:  #проверяет на ничью
    print(draw)
elif player_stuff == "камень":
    if computer_choice == "бумага": print(loss)
    elif computer_choice == "ножницы": print(win)
elif player_stuff == "ножницы":
    if computer_choice == "бумага": print(win)
    elif computer_choice == "камень": print(loss)
elif player_stuff == "бумага":
    if computer_choice == "камень": print(win)
    elif computer_choice == "ножницы": print (loss)

PS: Почитайте PEP8