Много мороки имел в свое время с видео и как показала практика - дублирование source особого толку не дает, все равно начнет читать с mp4 (потому что он первый) и если выдаст какую-то каку, то дальше ничего не произойдет, но это отдельная тема.
Лагать может по разным причинам. Во первых думаю вам стоит отказаться от флеша в пользу html5, но это лично мое мнение.
Во вторых установить какой-нибудь плеер
типа такого или
вот такого и залить его на сайт, а не подгружать с 3-его ресурса.
И по идее все будет работать =)
Видео советую перегнать в формат webm.