Одна ветка, но разные product flavors в билде. Изменяете какие то куски кода для разных флейворов. Так можно в одном проекте поддерживать и демо и платную версию
developer.android.com/intl/ru/tools/building/confi...
тут расписано все

нет, не стоит.

RxJava 2 - очевидно же.

Считайте всегда, что все очень плохо знаете. Не нужно давать себе расслабиться!

Такое чувство, что последнее время люди даже не пытаются гуглить.