В winXP я спокойно запускал приложение, сохранив его exe в атрибутах к текстовому файлу, запускается даже из командных bat файлов.
a.txt:b.exe
p.s. Сейчас проверил в win7x64, не получилось вообще прочитать любой поток (хотя данные пишутся и разные утилиты показывают его наличие).