Каждый раз так делать не нужно, ибо str уже автоматически объявлена внутри функции.
Но вот иногда, когда нужно облегчить восприятие кода для себя лично, тогда можно. Например:
function foo (superVeryLongStingName, config) {
var str = superVeryLongStingName; // шорткат 1
var option = config.group.value; // шорткат 2
}