Теоритечески, может не только просматривать ваш трафик, а еще и модифицировать - т.е. если вдруг вы Джеймс Бонд на пенсии, и провайдер хочет узнать куда вы прячете свои любимые трусы в оранжевый горошек, он может провернуть такую схему
1. Взять троян для слежения (написать свой, заполиморфить\упаковать от антивирусов предыдущий)
2. При любых http-запросах с вашей стороны, когда ответом будет exe-файл, или content-type application/octet-stream например, подсовывать вам этот троян как ответ, и вы ничего не подозревая его запустите
Технически возможность у провайдера такое провернуть есть, но практически вероятность такого крайне мала
