В LiveCD не включают qemu. LiveCD содержат "тяжелое" ядро с кучей драйверов и, в большинстве случаев, установщик соответствующего Linux дистрибутива. Соответственно, виртуализация будет работать как минимум не оптимально. Опять-таки, откуда будет браться образ диска виртуальной машины, которую хочется запустить?
Можно с LiveCD поставить Linux на flash, загрузившись с нее поставить qemu и virt-manager через менеджер пакетов.