Так же возможен вариант когда Vue рендерится на стороне сервера. Это когда сервер сам сует данные в шаблоны, после парсит комоненты vue к html-строке и отдает такой вариат клиенту. Этот механизм называется серверный рендеринг. Ваш описанный механизм называется клиентский рендеринг. Если их совместить, то получится изоморфное приложение.