Дмитрий, это как раз показывает, что все сохранилось в UTF8. Excel при открытии csv предполагает кодировку win-1251, поэтому UTF8 так и отображается.
Можно явно указывать ему на кодировку UTF8, сохраняя в формате "UTF-8 BOM", если использовать encoding="utf-8-sig".