Указанный пример должен работать.
А вообще, если используете много форм и их элементов, то есть замечательный пакет (который в своё время отпочковался от Laravel) —
https://laravelcollective.com/docs/5.4/html
Позволяет создать селект так:
{{ Form::select('size', ['L' => 'Large', 'S' => 'Small'], 'L', ['placeholder' => 'Pick a size...']); }}
В данном примере третий параметр и есть выбранное значение.