В обычном режиме страница сайта собирается целиком - исполняется общий шаблон и отдельные компоненты, которые уже могут кэшировать, а могут и не кэшировать свои шаблоны.
Композитный сайт - техонология позволяющая закэшировать страницу целиком со всеми компонентами. При первом хите мы её генерируем и сохраняем html в мемкэш. При повтором хите на эту же страницу, с такими же параметрами, она уже будет отдана напрямую из мэмкэша (если всё настроить). В этом случае php не подключится совсем. Но это только в том случае, если у вас нет динамических областей, которые зависят от конкретного пользователя. Например - корзина с товарами.
Если она есть, то страница по-прежнему будет отдана из мэмкэша, но во время загрузки js битрикса отправит дополнительный запрос для получения области с корзиной.
Подробнее -
dev.1c-bitrix.ru/learning/course/?COURSE_ID=39И действительно ли это ускорит скорость отдачи страницы в 100 раз?
Сильно зависит от проекта. Стоит попробовать.