В первом случае вы подстраиваете свой сайт под авторизацию в соц сетях и не нужно хранить свою баззу данных с пользователями.
Во втором, авторизацию выполняет ваш сайт/движок а соц сети дают только данные пользователя для регистрации (ФИО, пол, аватарку..)