Чтобы решить, надо думать что делаете.
import time - импортируете модуль time в переменную time
time = input("Сейчас день или ночь?: ") - выкидываете старое значение переменной time и заменяете его строкой. Прощай, модуль.
time.sleep(0.5) - пытаетесь обратиться в функции sleep() модуля в переменной time, но его там уже нет, там теперь строка
Тут дело не в питоне, а в элементарной логике.
