Читайте официальную документацию по переезду, там всё написано.
php.net/manual/en/migration70.incompatible.php

А именно, по вашему вопросу про foreach:

foreach by-value operates on a copy of the array
When used in the default by-value mode, foreach will now operate on a copy of the array being iterated rather than the array itself. This means that changes to the array made during iteration will not affect the values that are iterated.

Перевод: в режиме foreach($arr as $v) - движок сначала сделает копию массива и будет проводить итерацию по копии. Даже если во время цикла вы сделаете $arr = [], то цикл всё равно пробежит до конца исходного массива, по всем элементам.

То есть код теперь эквивалентен такому:

$arr_copy = $arr;
foreach($arr_copy as $k=>$v) {
...
}

за тем исключением, что к переменной $arr_copy вы не имеете прямого доступа.

Это не значит, что переменная $arr внутри цикла начинает ссылаться на копию. Поэтому Ваш код будет работать.
Вот если бы вы работали в цикле не только с текущим элементом, а например, и со следующими относительно текущего, изменяя или удаляя их, тогда поведение программы изменилось бы. Но я никогда не встречал подобного использования цикла foreach.

Файл favicon.ico в корне сайта.
Например: habrahabr.ru/favicon.ico

Зависит от распределения значений и запросов.
Например, если у вас 0 и 1 равномерно распределены по строкам, и в запросе вы также ищете как 0 так и 1 - то индекс особо не нужен.
Если же у вас 80% нули, и 20% единицы, а в запросах вы проверяете только на =1, то индекс может повысить производительность такого запроса.

Я бы ориентировался на цифру в 20% - если в столбце есть значения которые встречаются реже чем в 20% строк, и по этим значениям осуществляется поиск, то индекс может его ускорить.

На вашем месте я бы начал с того, что добавил этот индекс и посмотрел план запроса командой EXPLAIN - если индекс лишний, то оптимизатор mysql его не будет использовать (смотрите столбец key в результате explain).

Кстати, при выполнении запроса оптимизатор mysql как правило выбирает только один индекс. Смотрит среди всех столбцов, который есть в условии where или order by и выбирает самый селективный (это если упрощенно, без деталей).