Как именно работает этот пулл-ап резистор?

Подключать Reset напрямую к питанию точно не лучшая идея. У микроконтроллеров STM32 Reset это не только вход, но и выход с открытым стоком. При програмном сбросе или сбросе от watchdog этот пин МК тянет к земле.