Проблема решена, ошибка была в синтаксисе, не хватало ";" довольно таки странная ситуация выяснил это методом исключения, а странно то что в ни в одном гайде, даже в мане на гитхабе, этой детали нет. Вот правильный код:

application camera1 {
live on;
record off;
exec_pull avconv -i rtsp://admin:admin@192.168.1.102:554/ -threads 2 -f flv -r 25 -s 1280x720 -an 

rtmp://192.168.1.8:1935/cam1/stream; #Закрывающая точка с зяпятой
}
}
}

Вот так я потерял 2 дня. Всем спасибо за то что отозвались.