Wifi радио на arduino. С чего начать?

cc3200 можно и как standalone решение использовать, наверное.

Wifi радио на arduino. С чего начать?

Да, Вы правы - как кодек VS1053, приведенный в этом проекте оптимальное решение, а вот esp8266 как WiFi.... поработав с ним, убежден, что стримить музуку через него - как минимум неблагодарное занятие... Вообще задача не такая простая, как может показаться.