Идёт построчное чтение. В переменную $x попадает первое слово, в $y второе.
Далее в переменную $severity устанавливается значение в зависимости $x и $y.
При попадании на пустую строку производится запись в лог.
Для записи в файл измените 4 строчку на что-то в стиле
'') echo "severity: $severity" > test.log;;
