Пока всё странно. notepad.exe отработает как надо, моя программа почему-то не хочет.
pause в батник ставил - да, батник останавливается.
Как я уже писал - на машине с Windows 7 все работает как надо, а на Win 10 - нет. Сейчас попробую другие компы с Win 10.
--------------
В общем дело не в системе и не в батнике, а в самой программе которая запускается дочерним процессом. Другие версии этой программы отрабатывают нормально.
В чем причина такого поведения я так и не понял, но свою задачу решил.
Большое спасибо всем за помощь и обсуждение!