ArtSlin

Ваша функция выходит на первой же итерации, если первый элемент не совпал - до нужного у неё дойти нет шансов.
Ну а сравнение прекрасно работает:

function getXmlProduct(string $product_code, SimpleXMLElement $xml): int
{
    foreach ($xml->items->item as $item) {
        if (
            (string)$item->code === $product_code &&
            (string)$item->stock === "В наявності"
        ) {
            return (int)$item->priceRUAH;
        }
    }

    return 0;
}

Если хотите, то можете и в стиле пятилетней давности функцию сделать:

function getXmlProduct($product_code, $xml)
{
    foreach ($xml->items->item as $item) {
        if ($item->code == $product_code && $item->stock == "В наявності") {
            return (int)$item->priceRUAH;
        }
    }

    return 0;
}