Всем спасибо. Делаю следующий вывод. И так, такая кнопка, должна быть как ComboBox, т.е. на ней должен быть характерный значок о выпадении списка, а по нажатию на неё должны отобразиться все возможные состояния, надпись на кнопке может отражать текущее состояние, а не действие, т.к. на действие указывает значок о выпадении. Просто ужасная реализация ComboBox в Windows Forms, заставляет меня избегать его использования, и дошло до того, что я самостоятельно не смог понять, что мне нужно.