Рабочий вариант через временный путь.
Другие варианты не подойдут, т.к. для Javascript запрещен доступ к файловой системе.
Этот вариант работает. Пример:
jsfiddle.net
<input type="file" id="i_file" value=""><br>
<input type="button" id="i_submit" value="Submit">
<img src="" width="200" style="display:none;" >
<div id="disp_tmp_path"></div>
<script>
$('#i_file').change( function(event) {
var tmppath = URL.createObjectURL(event.target.files[0]);
$("img").fadeIn("fast").attr('src',URL.createObjectURL(event.target.files[0]));
$("#disp_tmp_path").html("Временный путь (для проверки, скопируйте в браузер) --> <strong>["+tmppath+"]</strong>");
});
</script>