В обработчике create забыли указать параметры. Один из которых пытаетесь использовать. Соответственно, после того, как первый слайдер инициализирован, вызывается его обработчик create, который падает с ошибкой, а ошибка никак не ловится. Ну и всё, гейм овер.
Замените create: function() {
на create: function(e, ui) {
.