Он дает мне
доступ в корпоративную сеть. Зачем - это уже Вам виднее.
и я буду работать как бы на их машине
нет, на своей, но "как бы" в корпоративной сети (скорее всего, вряд ли там "сеть-сеть")
Будет ли видно что я делаю в реальном времени?
Может быть. А может и нет - все зависит от политик сети. И, кстати, VPN тут ни при чем :)