Т.к. нет примера txt файла, и это нужно угадать, то предположу, что параграфы в txt разбиваются пустой строкой.
Т.к. указан тег js, и нет указания, где именно задачу необходимо выполнить (на бэке или фронте), то напишу решение для фронта:
<!DOCTYPE html>
<html>
<head>
<meta charset="utf-8">
<title>Пример чтения и вывода текстового файла в HTML</title>
</head>
<body>
<div id="content"></div>
<script>
fetch('example.txt')
.then(response => response.text())
.then(text => {
const paragraphs = text.split('\n\n');
const contentElement = document.getElementById('content');
paragraphs.forEach(paragraph => {
const p = document.createElement('p');
p.textContent = paragraph;
contentElement.appendChild(p);
});
});
</script>
</body>
</html>
