Владимир

Отнюдь. Приложение может быть и онлайн и при этом работать только с локальными данными. Пример draw.io. Однако не путайте онлайн приложение с офлайн - это разные платформы

В JS есть существует "поднятие" переменных.
Иными словами ваш код равнозначен следующему:

function arrayToList(arr) {
  var i;                 // На самом деле именно здесь определяются все переменные
  var nextRest;          // данной функции объявленные
  var list;              //  через ключевое слово "var"

  for (i = arr.length - 1; i >= 0; --i) {
    nextRest = list || null;
    list = {};

    list["value"] = arr[i];
    list["rest"] = nextRest;
  }

  return list;
}

Если вы хотите чтобы данного поднятия не происходило, то определяйте переменные через ключевое слово let. Для let поднятие переменных не происходит.