Судя по коду - изменяет высоту блоков .panel в зависимости от высоты окна. Этот код нужен для того, чтобы блоки были равны высоте окна, чтобы при прокрутке блоки точно заполняли окно. В Вашем случае нужно наверное, чтобы контент внутри блоков .panel также уменьшался, ну или overflow поставьте :)