Для того. что бы задать 80% от чего-то, нужно задать размеры тому родительскому элементу, от которого картинка будет иметь 80%. И картинки лучше "резинить" именно width, не используя height. То есть:
<div class="container" >
<img src="" />
</div>
.container { width: 960px; }
.container img { width: 80%;}